澳門城市大學金融學院李迪助理教授的研究論文“Do climate risks affect dirty-clean energy stock price dynamic correlation?”已在社會科學引文索引（SSCI）Q1期刊、能源經濟領域的國際權威期刊《Energy Economics》上發表。《Energy Economics》是學術界公認的在能源經濟學和能源金融領域的國際權威期刊，主題包括能源開發、轉換和使用、能源商品和衍生品市場、監管和稅收、預測、環境和氣候、國際貿易、發展和貨幣政策等。該期刊在澳洲商學院聯盟（Australian Business Deans Council, ABDC） 高質量期刊列表中評定為A*級别，屬最高等級的頂級期刊，亦是國際商科與管理學優異學術刊物（英國商學院協會學術期刊指南，ABS3）。Journal Citation Reports（JCR）顯示該期刊位列一區，為SSCI經濟學學科類別期刊第1位，其影響因子高達13.6。

聚焦氣候風險與資產動態相關性的決定性因素

研究背景

目前，大量化石能源的運用，導致溫室氣體排放，從而導致全球氣溫的上升與極端氣候事件頻率的上升，已成為了全球重要議題，因此在2015年的巴黎氣候協會，參與國家對降低碳排放均做出承諾，也為氣候風險的研究做出重要的鋪墊。同時，各個國家針對化石能源使用所祭出的政策（如傳統能源地板價，碳排放稅）對傳統化石能源行業越加不友好，因此氣候風險逐漸成為金融市場上不可忽視的影響資產價格的重要因素。

研究方法及發現

該論文的研究步驟主要為兩步，且每一步使用的研究方法也有所不同。該研究的第一步為化石與清潔能源股票的動態相關性（dynamic conditional correlations - DCCs）的計算，該計算需要用到多變量GARCH模型。該研究的第二步則是確定氣候風險與其他動態相關性的決定性因素，然後用ARDL/NARDL模型進行參數估計，來確認參數的大小以及顯著性。研究發現，氣候風險對於化石與清潔能源股票的動態相關性，存在顯著性影響。

全文鏈接

本文DOI：https://doi.org/10.1016/j.eneco.2024.107713，或可掃瞄以下二維碼查看文章詳情！

李迪助理教授學術聯繫方式：

WOS ResearcherID：KGL-2691-2024

Scopus ID：57222112320

ORCID：0000-0002-5520-1008

Email：dili@cityu.edu.mo